从五年前开始投资基金，我就一直是定投的爱好者，也一直是实践者。我始终认为定投是最符合投资而不是投机概念的东西。但我也并不是一个“单一”的定投者，定投只是我投资方式的一个组成部分。
定投只是一种投资的方式，而不是投资的品种。所以，千万不要认为定投是万能的，是可以百战百胜的。只要是投资就有风险。这种风险本质上取决于投资的品种，而不是投资的方式。定投优势更多的是和其他投资方式相比而言的，比如一次性投资，或者趋势投资相比而言的。定投的核心是不依赖对市场前景的判断，而是一种机械性的，靠长期平均来解决如何买入的问题。定投一定不会得到最优异的效果，但定投也一定不会得到最糟糕的结局。这对广大业余投资者而言，能得到一个中等的投资结果已经是非常理想的状况了。因为我们最大的弱点是自己的贪婪。
定投也是非常符合长期投资的理念的。市场的波动是必然的，也是没有办法预测的。这种波动只有靠长期投资来进行平滑，所以定投者也必然成为一个长期投资者。对于工薪阶级来讲，投资是一种生活方式，而这种生活方式不是靠一次两次投机而建立起来的。长期、持久才能积少成多。当然，如果你已经有很多的现金存款想进入市场，那定投不是你的选择。但对于一般的百姓，为了10年后孩子的教育，为了20年后自己的养老，在不影响现实生活质量的前提下，每个月拿出一部分收入，强迫性投资，岂不是未雨绸缪的良策？
不过，对定投的理解也有很多误区。首先定投不会让咱们包赚不赔。这是不可能的，除非去购买无风险的货币基金。随着市场的起伏，自己的投资市值一定会变化。如果在市场低迷的时候去赎回基金，那赔本也是正常。实际上，在市场低迷的时候，最关键的是坚持定投，因为这时候才是低价收集筹码的时候。也只有在市场低迷的时候坚持定投，才可能在市场高涨的时候获得收益。其实投资正确的思想是低买高卖，而不是高买再高卖。
其次，理论上定投是波动大的品种有优势，比如小盘的指数基金，甚至杠杆型的基金。但是我认为选择定投品种的时候，最关键的还是要符合你的投资风险承受能力。如果这个品种的基金进行一次性购买会让你感到难受的时候，那也不要定投他。因为当你定投几年以后，你会发现，你总市值的波动已经取决于你过去的积累。很难想象一个稳健的投资人，每月定投2000到一个指数基金上，两年以后的持有接近50000元的指数基金会安安稳稳的不受市场波动的影响。那时候，月增加的2000元对平衡波动已经没有大的意义了。所以，我认为定投债券基金，甚至货币基金，都不是不可以的。
第三，定投只解决了一个买入的问题，并没有解决卖出的问题。而只有卖出和买入的差价才是你的利润。还是那句话，千万不要在市场低迷的时候赎回你的基金。一定要挺住，挺到春暖花开的时候。在低价的时候赎回，亏本是正常啊。
第四，定投的品种是不是必须从一而终？ 我认为没有必要。定投的品种可以根据你的需求和市场的变化来进行调整。这并不和定投的原则相违背。定投的基本原则只有两个，一个是不预测市场（定时），二是强制性积少成多（定额）。至于把这个钱投入到什么方向，这取决于你的资产组合，除非你只定投一只基金。你在一个基金上定投了一段时间，又到另外一个基金上定投一段时间，这并没有什么不对，只要你清楚地知道为什么你转换的原因。
我这五年，定投一直是坚持着的，但也做过很多一次性投资。定投的品种也很多，真是从货基、债基到股基都做过。
首先，我的基本投资思想是保持股债的平衡，也就是根据我自己的风险承受能力，有个平衡比例，比如1:1的比例。然后根据再平衡理论，始终努力保持这个比例，也就是稳定我的风险。定投会改变这个比例，比如开始的时候，我定投股基，但当我的股基比例过高的时候，我会改定投到债券。另外在股基中，也有大盘基金和小盘基金的区别，我也有个比例，这样，也会在这些基金中平衡。但有一点，我依然是定时定额，只是投资的品种会有变化，依然是把闲钱尽量地投入市场。只是可能是股基，中小盘，也可能是债券。
其次，我没有定期存款，也没有国债之类的投资。除了一些必须的活期以外，基本上银行卡上是没有钱的。工资的大部分就被我先定投到货币基金中了。再怎么加息，货币资金也比活期好啊，流动性也不是太差。现在很多基金公司开放了直销定期转换业务，比如广发的“钱袋子”、上投摩根的“现金宝”、富国的“富管家”，这样我先定投货币基金，然后再定期把里面的钱转换成我需要的定投品种，岂不是非常方便和简单？而且还能享受4折的优惠和其他转换的优惠。
其实有个观念一定要明确，无论是定投买到的基金，还是一次性申购买到的基金，都是你投资的一部分，都是你总资产的一部分，唯一不同的是投资方式不一样。但到你的账户上，它们都是一样的了，所以基于总资产配置的考虑更为重要，千万不要在心理上把这些资金分成细化的子账户，这部分是一次性买入的，那部分是定投的。这些都是你的钱。
不过，如果发了年终奖，我是不会把年终奖分成12份，慢慢地定投的，那实在很愚蠢。如果市场在高位，我会先买入货币或者债券基金，然后再考虑合适的机会进入风险高的品种。如果市场在低位，那当然是直接买入的好机会了啊。
简单的说，我现在是保持一个1:1股债比的投资组合，然后每月的收入，先定投货币基金，然后再定转进入这个组合。而具体购买的品种取决于我组合的情况，缺啥买啥。
总之，定投只是一种投资方式，但的确是一种好的方式，因为它能帮助我们克服人性的弱点。而且在不知不觉中，积累了一定的财富。我曾经推荐过好几个月光族经过定投，变成了万元户，也没有见他们少买件衣服，少吃一顿饭啊。
